Российский финансовый сектор остается одним из самых привлекательных в мире. Еще бы, в немногих странах банки легко могут работать с маржой в 20% годовых. «Простонародные» заемщики - вот кто радует душу банкиров в те времена, когда предприятия, если и готовы привлекать банковские кредиты для финансирования бизнеса, то только под сравнительно низкий процент.
Доходность годового вклада «Депозит Сбербанка России» при размещении от 100 тыс. до 1 млн рублей - всего 4,6% годовых. Если срок от трех до шести месяцев - и вовсе 3,35%.
Банк ВТБ
Другой лидер банковской розницы, Банк ВТБ 24, по вкладу с похожими условиями («ВТБ 24 - Свобода выбора») выплачивает максимум 4,85 и 5,15% соответственно. При этом в последний раз он срезал ставки 20 декабря 2010-го, хотя к тому моменту СМИ уже оповестили широкие слои населения об ускорении инфляции почти до 10% в годовом измерении. Но есть еще в России кредитные организации, в которых ставки по срочным вкладам более-менее адекватны общему рост)' цен.
Так, в Банке Русский Стандарт ставка по депозиту «Русский Стандарт - Максимум» при сумме вклада от 300 тыс. до 1 млн рублей на шесть месяцев составляет 9,25%, на год - 9,75%.
А по депозиту с манящим названием «Большой процент» в Хоум Кредит энд Финанс Банке (ХКФ Банке) начисляют 10% годовых, правда при условии размещения средств на 18 месяцев.
Когда есть такие, более выгодные предложения, как же госбанкам удается привлекать клиентов (только в декабре 2010 года Сбербанк увеличил объем срочных вкладов физ. лиц на целых 6%)? Просто дело в том, что высокие ставки в частных банках –д аже тех, что входят в систему страхования вкладов, - смущают граждан, заставляя нервничать и задаваться вопросом «Как же банкиры отбивают эти проценты?». А вот так - отбивают!
Бизнес финансовых учреждений типа упомянутых «Русского Стандарта» и ХКФ Банка практически целиком построен на кредитовании потребителей, причем под весьма тяжелый процент: 20-30% годовых - это норма. И, кстати, не предел. Например, у первого из двух этих банков ставка по фирменному продукту «Потребительский кредит», доступному через систему интернет - банкинга или оформляемому в офисах, - 36%.
У ХКФ Банка кредит на 12 месяцев под названием «Простое решение» обойдется в 43% годовых. У Сбербанка же диапазон ставок по потреб. кредитам в рублях - 14-21,4% годовых, при этом он активно занимается выдачей менее рискованных займов на покупку автомобилей и жилья, где ставки ниже - 9,3-16,5% и 9,5-14% в рублях.
Рассчитав маржу кредитно-депозитного обслуживания физлиц для 50 крупнейших банков России, эксперты, в частности, узнали, что у «Русского Стандарта», ХКФ Банка, ОТП Банка и прочих организаций с ярко выраженным креном в сторону розничного кредитования разница между ставками, по которым они занимают деньги у населения и под которые кредитуют его, составляет 12-24%! Для сравнения, у Сбербанка и ВТБ 24 это всего 6,4 и 7,4%.
Отметим, что проценты по розничным кредитам в целом по банковскому сектору планомерно снижались на протяжении последнего года. Так, согласно данным ЦБ РФ средневзвешенная ставка по кредитам физлицам на срок до года (а это и есть классические потребительские и «карточные» кредиты) была 26,3% годовых, тогда как в начале года - 33,6%.
Депозиты
Ставки же по вкладам на срок до года за это время опустились с 4,4 до 3,8%. Но вот что интересно: если доходность депозитов сейчас уже меньше, чем до кризиса, то кредиты все еще намного дороже. «Маржа банков по операциям с «физиками» не страдает. Снижение ставок по кредитам компенсируется уменьшением ставок по депозитам. Так поступают практически все более - менее крупные банки с развитым розничным бизнесом», - замечает Егор Федоров, аналитик финансового сектора Банка Москвы.
Если в 2007-м разница между средне взвешенной ставкой кредитования физлиц и доходностью по их вкладам (при сроке до года) равнялась в среднем 13,4%, то в октябре 2010-го - 22,5%! По продуктам со сроком свыше года этот показатель - примерно 8 и 12,4% соответственно.
В корпоративном сегменте ситуация иная: маржа кредитно-депозитного обслуживания практически не изменилась и составляет около 4% по операциям со сроком до года и примерно 6% - со сроком свыше года.
Ставки не только по вкладам, но и по кредитам вернулись на сравнительно низкие, докризисные уровни, причем займы на срок до года стали дешевыми как никогда-лишь приблизительно 9% годовых, что ниже текущей инфляции. Маржа банковского кредитования явно перекошена.
Почему так? «Несмотря на уверенное восстановление экономики, банкиры все еще рассматривают граждан как достаточно уязвимую категорию заемщиков, - говорит главный аналитик финансового сектора инвестбанка UBS по России п странам СНГ Дмитрий Виноградов. - Оценки риска их кредитования, в отличие от кредитования корпоративных клиентов, пока не опустились до уровня «мирного времени», поэтому не вернулись к нему и процентные ставки».
Просрочки платежей
Между тем официальная статистика вовсе не указывает на ущербность заемщиков - физических лиц. По данным ЦБ РФ, на 1 декабря 2010 года просроченная задолженность по портфелю кредитов населению достигала 7,3% (290 млрд из 4 трлн рублей) - а это немногим больше, чем по корпоративному портфелю (около 6%, 767 млрд из 12,8 трлн рублей). В конце прошлого года, когда стал окончательно ясен масштаб долговых проблем, данные показатели равнялись соответственно 6,8 и 6,1% - разница была еще меньше.
Эти цифры, конечно, могут быть заниженными. Тому, как банки «ретушируют» так называемые плохие долги, чтобы не пугать партнеров признаками своей неплатежеспособности, нужно посвятить отдельную статью. Впрочем, занизить просрочку по кредитам предприятиям даже легче, чем по займам, выдаваемым физическим лицам.
Необходимо также подчеркнуть, что разные виды розничного кредитования характеризуются различными рисками. Согласно оценкам коллекторского агентства «Секвойя Кредит Консолидейшн», на автокредиты приходится 15% общего объема «плохих» долгов по рознице, а на ипотеку - какие-то 2%. Самый проблемный участок - потребительское кредитование (77%).
По словам Елены Докучаевой, генерального директора агентства, в этом сегменте уровень просрочки колеблется в пределах 15-17%. Чуть лучше ситуация по кредитным картам (12-15%). Егор Федоров из Банка Москвы отмечает, что в сегменте POS-кредитования (то, которое осуществляется непосредственно в торговых центрах) просроченными оказываются 25-30% выданных кредитов, и предостерегает от завышения реальных потерь банков.
Невозврат долгов
«Сколько «плохих» долгов в итоге признаются безнадежными, то есть полностью списываются как убытки, оценить трудно, - подтверждает он. - Но думаю, что в любом случае больше чем плюс-минус 10% банки на этом деле не теряют».
Они не сидят сложа руки, а выбивают долги из проблемных заемщиков или продают их тем же коллекторам. «Так или иначе, высокие риски просрочки банки компенсируют повышенной ставкой кредитования», - напоминает зампред правления СДМ-Банка Вячеслав Андрюшкин. Юрий Тулинов, аналитик Газпромбанка, приводит в пример Банк Русский Стандарт и ХКФ Банк, у которых доля списываемых проблемных долгов в последние годы составляла 11-13% портфеля кредитов, согласно отчетности по МСФО.
«Даже если предположить, что реальный (без использования в бухучете разного рода уловок) уровень проблемной задолженности раза в два выше, все равно ставки по кредитам - куда больше 20% годовых - сулят такую прибыль по «хорошим» заемщикам, которая с лихвой покроет убытки, понесенные по «плохим» долгам», - уверен эксперт.
Между тем в более «строгой» версии потребительского кредитования граждан - наличными непосредственно в офисе банка, а не в торговой сети - ситуация с просрочкой намного лучше.
«Здесь доля «плохих» долгов в целом по списку ведущих игроков банковской розницы - около 5-6%», - утверждает директор департамента розничных сегментов и маркетинга Юни Кредит Банка Наталья Алымова. И уж совсем неплохо обстоят дела с ипотекой, где неплатежеспособность и недобросовестность клиентов вовсе не приводят к заметным потерям банков, так как в случае прекращения обслуживания кредита заложенное жилье кредитор может продать.
Статистика предыдущих лет
«В 2009-2010 годах некоторые банки все же отразили в своей отчетности по МСФО уровень просрочки вплоть до 10%, но это было вызвано временной трудностью реализации залога па рынке недвижимости в условиях радикального снижения его ликвидности», - объясняет г-жа Алымова. Они так боятся кризиса, что готовы нести и нести деньги пусть на низкодоходные, зато фактически безрисковые банковские депозиты.
Но когда им нужны деньги, чтобы вот прямо сейчас купить «плазму» или навороченный пылесос, они не боятся брать в долг даже под высокий процент. Это простые российские граждане, «физики», самые щедрые кормильцы банкиров. И если до кризиса азартных игроков на рынке розничного кредитования можно было пересчитать по пальцам (причем явно доминировали «Русский Стандарт», ХКФ Банк и еще пара-тройка не самых больших организаций), то сегодня это направление активно окучивают госбанки - и Сбербанк, и ВТБ 24.
«То, как агрессивно сейчас работает ВТБ 24, напоминает мне «Русский Стандарт» образца 2007 года. Сверху четкое указание: всеми силами продвигать потребительские кредиты. Ставка - 20-25% годовых.
Требования к заемщикам за последнее время сильно снижены, не нужна никакая кредитная история, зарплата может быть очень маленькой», - рассказывает бывший кредитный менеджер «Русского Стандарта», который ныне трудится риск-менеджером в ВТБ 24.Кстати, первый зампред правления ВТБ 24 Дмитрий Руденко, с 2007 года курирующий здесь розничный блок, до этого почти 10 лет занимал аналогичную должность в «Русском Стандарте».
Раз уж сегмент кредитных услуг для населения полнится такими мощными игроками, могут ли граждане рассчитывать на существенное удешевление займов? В обозримом будущем нет, потому что это рынок продавца. По оценкам Bank of America Merrill Lynch, в России объем выданных физ.лицам кредитов составляет всего 9% BBI1, а вот в Бразилии - 21%, в Польше - 31%.
Налицо заметное отставание. «Уровень развития розничного кредитования в России в разы ниже, чем в странах Центральной и Восточной Европы, Казахстане и на Украине. Поэтому потенциал его роста здесь значителен, а конкуренция в этом секторе невысокая», - считает главный экономист HSBC по России и странам СНГ Александр Морозов. Банков много, но клиентов-то - еще больше!
Будущее сферы кредитования
«Возможно, в ходе борьбы за заемщиков произойдет некоторое уменьшение ставок по кредитам, но, скорее всего, оно не будет масштабным», - говорит руководитель дирекции обслуживания физлиц Райффайзенбанка Андрей Степаненко. Александр Воронин, директор департамента потребительского кредитования Русфинанс Банка, также допускает, что отдельные банки ради завоевания доли рынка пожертвуют частью маржи и удешевят кредиты, но все-таки «в целом ставки останутся неизменными».
Причина проста: факторы, способствовавшие их падению - снижение стоимости фондирования для самих банков, замедление инфляции, стабилизация и уменьшение просрочки по кредитам - уже сработали, их запал исчерпан.
«Впереди - рост инфляционного давления и, по всей видимости, удорожание кредитов», - опасается эксперт, ссылаясь на официальные прогнозы.
В начале февраля первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев заявил, что финансовый регулятор «очень серьезно» рассматривает инфляционные риски, указывающие на «потенциал повышения ставок». Экономисты UniCredit Securities ожидают, что Банк России для борьбы с инфляцией поднимет учетные ставки в общей сложности на 125-150 пунктов. Егор Федоров полагает, что до конца года они могут быть увеличены на 50-100 пунктов. «Это будет означать слом тенденции к снижению ставок по розничным кредитам, - отмечает он.
Лишь ипотека, проценты по которой и так высоки, может немного подешеветь, поскольку кредиты на покупку жилья выдаются на много лет и их стоимость менее чувствительна к конъюнктуре долговых рынков».
Что же касается депозитов, то банки, может, и поднимут их доходность, но ненамного, и эта мера лишь чуть-чуть сузит ту маржу, которой они наслаждаются, работая с «физиками».