Со всех практически медиа-колоколен звучит мелодия о том, что Банк России намерен медленно, постепенно снижать ключевую ставку. А потому банки уже не готовы предлагать выгодные условия при привлечении денег на долгосрочные депозиты. Те предприятия, которые пока не готовы инвестировать свободные средства в реальную экономику, а также граждане, имеющие в своих сумах какие-то сбережения, вынуждены искать лучшие краткосрочные вклады, дабы их не обесценить.
Банк России у нас реально независим от государства. Этого добились мировые банкиры и их прихвостни в России. Основателю знаменитой династии банкиров Майеру Ротшильду приписывают фразу: «Дайте мне контроль над деньгами страны, и мне будет всё равно, кто принимает законы». Банкиры всегда стремились ограничить власть государства над печатным станком, создающим денежные знаки. И, между прочим, это им удалось. Разумеется, без денег тут не обошлось. Чтобы пробить нужные национальные законы, пришлось раскошелиться. На подкуп разных там чиновников и депутатов.
В итоге сегодня только три национальных центробанка из 157-и находятся под контролем правительств. Это центробанки Китая, Вьетнама и Корейской народно-демократической республики. Как обстоят дела в Северной Корее не могу сказать – закрытая это страна. А вот темпы роста экономики Китая и Вьетнама впечатляют. Чаще восхищаются Китаем, потому что он большой. Про Вьетнам значительно реже пишут. Так вот, ВВП Вьетнама в 2025 году вырос аж на 8%. России такие темпы роста давно не снятся.
Так почему же госучастие в центробанках, причем не фиктивное, а реальное, с правом настоящего контроля финансовых потоков полезно для роста экономики? Потому что национальные правительства заботятся не о заполнении кошельков банкиров, а о росте экономики и на этой основе о росте народного благосостояния.
Формально независимые от национальных государств центробанки играют в другую дуду. Во все медные трубы они гутарят о том, что если много денег в экономику дать, то начнется инфляция. А чтобы деньги не шли в экономику, нужно поднять ключевую ставку, дабы повыгоднее было деньги на депозитах в банках хранить. И не вкладывать их в реальный сектор. Банкам высокая ключевая ставка выгодна, потому что в этом случае деньги текут в первую очередь на их депозиты, и в гораздой меньшей степени – в фондовый рынок, недвижимость, валютный рынок и золото. Как только ключевая ставка снижается, конкурентоспособность банков, как мест вложения ликвидности снижается.
Спрашивается, почему же когда в годы пандемии в США и Евросоюзе началась эпоха, названная количественным смягчением, то есть периодом снижения ключевой ставки, то там не началась бурная инфляция? Отвечу. В ту пору американский доллар и его младший партнер евро пользовались спросом за пределами этих государственных образований. А потому названные валюты утекали из национальных юрисдикций, использовались за рубежом и не становились мощной предпосылкой для инфляции внутри этих так называемых государственных объединений.
Если твоей валютой пользуются за рубежом – это огромное преимущество для национальной экономики. Можно больше печатать денег, а соответственно способствовать тому, чтобы денежная смазка помогала разрастаться бизнесам.
Но вернусь к ситуации на отечественном финансовом рынке. Как помним, в октябре 2024 года отечественный Центробанк на радость банкирам догнал ключевую ставку до 21% годовых. Формально рост ключевой ставки с 7,5% в июле 2023 года до указанной цифры в 21% в октябре 2024-го объяснялся необходимостью борьбы с инфляцией. Этот псевдонаучный бред о том, что с инфляцией нужно непременно бороться непременно повышением ключевой ставки, банкиры давно доказывают. Между тем, есть научные исследования, где прямо показано, что в условиях России повышение ключевой ставки на 1% ведет к росту инфляции на 1,145%, и наоборот[1]. Когда я официально запросил пресс-службу Центробанка от имени средства массовой информации дать комментарий на этот счет, мне также официально ответили, что ЦБ не комментирует сторонние исследования. Что и следовало, как говорится, и ожидать. Функционерам ЦБ давать такие комментарии невыгодно и вредно для карьеры.
Теперь о том, почему ЦБ РФ все-таки удалось довести ставку до рекордных 21% в октябре 2024 года. Дело в том, что если почитать заявления главы ЦБ РФ по итогам заседаний совета директоров, посвященных ключевой ставке в предшествующий период, то они полны утверждений, что несмотря на повышение ключевой ставки отмечается повышенный спрос на кредиты, особенно со стороны компаний. Понятное дело, любой банкир скажет, что нет никакой необходимости не поднимать ключевую ставку в условиях, когда спрос на кредиты бурно растет. Невыгодно это банкам. Правила рынка таковы: если спрос на услугу растет, то цены на эту услугу нужно поднимать. Вот и выполнял ЦБ этот якобы социальный заказ от ростовщиков российских.
Толковых объяснений бурного роста спроса на кредиты в годы СВО нет ни в одном официальном документе ЦБ РФ. Этому институту невыгодно такие объяснения давать. Поэтому постараюсь сам дать объяснение. После начала СВО нашу страну опутали санкциями, в том числе и на финансовом рынке. Раньше наши крупные компании имели возможность брать кредиты в банках недружественных стран под очень низкие по российским меркам проценты. С началом СВО такая возможность исчезла. Много ли занимали за рубежом? По сведениям Банка международных расчетов (BIS), в 2017 году общая сумма долговых обязательств российских компаний иностранным банкам (займы, долговые ценные бумаги, депозиты) составляла порядка 102,7 млрд. долларов США.
Сумма, как видите огромная. Теперь суммы этого порядка отечественные компании стали занимать на внутреннем рынке. Тем более, что занимать деньги в Китае, не сразу удалось научиться. Сами понимаете, что спрос стал довлеть над предложением. Началась у отечественных банкиров настоящая лафа.
Вот и засушили они с помощью их куратора Центробанка российскую экономику. Во второй половине 2025 года в стране начался экономический спад.
Теперь ставку нельзя не снижать. Иначе поснимают головы даже с очень влиятельных людей – центробанкиров, как элиты банковского сообщества и их марионеток-союзников в органах власти. Причем наш ЦБ умеет быстро повышать ключевую ставку, но быстро её понижать не умеет и не желает. Более того. Есть некие якобы научные объяснения политики медленного снижения ключевой ставки.
Но за этим наукообразным трепом стоит рыночный интерес. Далеко не все кредиты выдаются под фиксированные проценты. Многие -- по плавающей ставке. Если быстро снижать ключевую ставку, то банкиры вынуждены будут подсчитывать убытки. А им это вовсе не надо!
А простые российские граждане теперь начинают привыкать, что нужно вкладывать деньги в короткие депозиты. Длинные – слишком невыгодны. В стране началась эра краткосрочных вкладов.
Владимир ПАНТЕЛЕЕВ.
[1] Якимчук А.Ю., Тепленко А.И., Конягина М.И. Влияние ключевой ставки на темпы инфляции в современной России // Вестник Академии знаний. 2020. № 2. С. 490–496.